P2P行业在中国还能走多久?

2020-02-04 16:01 admin

  2018年6月份以来的P2P行业正历经巨变,很多人将P2P的整顿与我国先前的信托业整顿相对比,从1979年第一家信托公司成立以来,信托行业先后经历了长达二十多年的六次整顿,直到2007年才基本形成了我国现有的信托业市场格局。伴随监管政策彻底落地,信托业于2008年开始迎来了爆发式的增长,行业规模由2008年的1.23万亿增长到2018年的30万亿左右,成为中国金融市场中不可或缺的重要力量。

  P2P从有监管介入(2015年)到现在也不过区区三四年时间,要想行业及早形成新的可以让监管放心将备案落地的市场格局,不经历一场痛彻心扉的行业苦难是难以想象的。而P2P备案之后的未来是否能够复制信托的路径,则完全取决于当下合规头部平台当下如何作为,能够让监管觉得踏实放心,能让国家觉得真正能够对于实体经济的发展有价值、有贡献。

  行业的洗牌会不断将市场上的投机分子洗牌出局,备案之前不把投机分子洗牌出局,那就是中国金融改革的悲哀了

  我对于还在努力合规发展的平台表示鼓励。只是合规的道路注定坎坷,前行过程中必然洒下无数的血和泪。很多时候需要多多坚持,才能最后守得云开见月明。但在行业整体低谷期,一定要做好战略,做好经营,如果经营有窟窿,绝对不能抱着侥幸心理,应当当机立断。1彩注册如果选择离开,我在这里呼吁从业人员要有担当,承担起自身对于出借人的责任和义务,要相信中国金融市场的未来必然更加开放和包容性,不做P2P,只要信誉在,还能够做其他的,继续为数字普惠金融挥洒汗水。

  从1994年开始,与股票市场的低迷不同,上海证券市场上的国债期货十分吸引人。

  1995年1月,人们普遍关心的一个问题是:1992年发行,即将于6月份到期的3年期国债是否要加息?

  当时万国证券总经理、后来被誉为“中国证券业教父”的管金生认为,由于宏观经济过热,金融秩序紊乱,监管层会实施相对保守的金融政策,国债不会加息,于是选择做空“327国债”。

  管金生的最大对手方有“中国经济开发总公司”,财政部唯一独资的信托公司,国债加息不加息是由财政部说了算,呵呵!当时中经开的操盘手叫魏东,魏东的父亲是中央财经大学的教授,财政部是公认的中央财经大学的后花园,呵呵2!

  当管金生疯狂地赌上所有身家获得最终的胜利之后,上交所发文称,由于万国证券存在违规交易(事实上多空双方都违规了),最后7分47秒交易取消,“万国证券”巨亏60亿,管金生输得一塌涂地,并因此锒铛入狱。

  管金生的失败却成就了一大批百万富翁,他们分别是周正毅、刘汉、魏东、袁宝璟等。

  当然,这些人的下场都不怎么好。刘汉、袁宝璟被执行死刑,魏东自杀,周正毅身陷囹圄。

  327国债的赢家似乎都没有好下场,其中有一个人原本可以打破怪圈,可最终也没有幸免,这个人就是戴志康。

  两人都来自农村,一个来自江苏海门,一个来自江西清江;两人同样品学兼优,一个毕业于中国人民大学,一个曾经在比利时布鲁塞尔自由大学深造;两人都靠着自己的努力一步步走上人生巅峰,一个曾经进入胡润百富榜第57位,一个把万国证券经营成为拥有所有B股交易量,70%A股交易量的证券公司。

  最终,管金生折戟“327国债”,戴志康最终毁于P2P。让人不禁感慨:时代终究能够成就人,而人需要顺应时代,顺势而为。

  戴志康身上的头衔很多:五道口学院,92学派,掌管中国第一家公募基金,喜马拉雅FM创始人……

  戴志康凭借在“327国债”中与管金生做“对手盘”大约赚600万,捞得人生第一桶金;然后以2000万资金撬动2亿进入股市,赚取1个多亿;

  2000年他抽身股市进入房地产市场,兜里只有几个亿就敢以92亿拍下外滩黄金地块。中间过程虽一波三折,2015年总算全身而退出房地产行业;

  后来,戴志康布局P2P。他说自己看好金融脱媒,看好去中介化,这次他却没有看准时间节点,因为金融发展不仅要烙上时代印记,更要烙上国家特有印记。

  2019年8月份,上海证大投资咨询有限公司旗下“挖财宝”出现兑付危机,戴志康一再表示“不甩锅、不跑路、不失联”,最后他的确兑现自己的承诺,只不过是以比较另类的方式,他选择了自首。

  P2P作为一个新兴行业,刚一出生就乱象丛生,后来很快陷入“一放就乱、一收就死”的窘境。

  e租宝的宣传方式非常疯狂,从地铁、公交到网络、电视,广告无处不在,360度无死角。特别是电视广告,安徽卫视、湖南卫视、北京卫视……额!当然也包含央视为其做宣传。

  笔者作为一个金融工作者,在此期间对于e租宝的宣传不以为然,但当看到央视出现e租宝的广告就心动了,投了500块大洋,至今这500块钱下落不明。

  e租宝创始人丁宁有一个美女高管团队。这些团队成员都是其通过一个ENZO贵族聚会圈网罗过来的,这些美女高管除了美之外,对金融几乎一无所知。

  丁宁待这个美女团队不薄。就拿“互联网金融第一美女总裁”张敏来说,丁宁就先后奖励其5.5亿人民币。

  2018年7月底,草根理财暴雷。草根理财用仅仅4年的时间,投资总额达到860亿,涉及投资人13万人,借款本金余额将近100亿。

  2018年8月,知名综艺植入广告的P2P平台“爱投资”暴雷。牵涉资金130亿,11万投资人,6家上市公司与该平台有扯不清的关系。

  这时候,我想起马云曾经说过的一句线P从第一天起,就不是互联网金融,它是一个有了网页的非法集资产业。

  专家解读原因是,这个行业缺乏监管。这么说没错,但是P2P行业在中国缺乏存在土壤是由中国的行业特征决定的。

  长期以来中国赖以生存的行业是中低端制造,这就需要规模经营。比方说,生产一支粉笔能够赚一分钱,利润很小,但是如果生产1亿支粉笔呢?数量上来了自然利润就多了,1亿支粉笔就能够挣100万。

  在中国,只要对原材料加工之后,还能挣一丁点钱就行,这样的话,就可以利用规模经济挣到钱。

  然而,随着产品的同质化越来越严重,可以开拓的外来空间越来越少,这个行业可分配的利润就越来越小。

  假如生产水笔的企业平均利润是1毛钱,有了企业生产技术高,能够挣1毛5,有了企业生产技术差,只能够挣5分,有的企业能够挣到平均利润1毛。

  但是,随着生产水笔的技术壁垒越来越低,更多的企业进入这个行业,大家只能一起获取平均利润,平均利润会越来越低,一直低到趋于0为止。

  这样的话,就会有企业寻求转型,寻找能够获取高额利润的新行业,而能够获取高额利润的行业就是高端制造业。

  当前,中国正处于由中低端制造向高端制造转型的过程中,许多企业出现经营上的困难就求助于P2P,结果往往是与P2P公司同归于尽。

  P2P给到投资人10%的收益,加上各种成本就得15%,无论是自己设“资金池”做买卖(目前中国大部分P2P公司存在资金池与期限错配问题),还是借给别人做买卖,收益都必须是在15%以上,否则就会出问题。

  当前我们中低端制造向高端制造进发,前期对于中低端制造而言,要么够本,要么赚平均利润,要么赚超额利润。但是,随着中低端制造进入存量时期,企业都普遍集中在平均利润。

  我们的GDP增速在7%以内,而向P2P借款的成本是15%,你觉得会不出事吗?

  控制P2P风险,一定要从“第一还款人”是否安全来看,而不是从“第二还款人”(风控)来看。

  说白了还是第一个问题,借款人的资金成本是15%,就看第一还款来源能否挣到15%以上的利润,挣到15%以上才能够说风控是安全的,其它都是扯淡。

  如果对方挣不到15%以上利润,即使他承认欠你的钱,但是却没有还款能力,那又如何?

  P2P模式是债权性质的模式,不能跟股权扯上关系。P2P行业一定要寻找稳定发展的企业,而不是寻找未来有可能赚很多钱的企业。

  2019年4月,监管层对于未来P2P平台的注册资本、风险准备金以及风险补偿金提出明确要求。

  2019年7月,监管层明确网贷整治时间表。条例已经明确指出,不符合要求的P2P一定要全部清退,清退完毕之后再提备案的事情。

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  P2P行业在中国能够走多久,其实根本意义上是指,中国小微企业的融资或者借款渠道到底会不会增多,市场金融情况到底会不会好转。

  首先,P2P在广义上是指技术,Person to Person 人与人之间的直接交流,也可以理解为去中介化技术。无非是在我国的发展被狭义定义成互联网金融借贷。技术是无罪的,所以从广义上来说P2P是一种技术手段,它会一直存在,因为互联网化是现在所有产业的发展趋势,它有存在的意义。

  其次。从狭义的来解释成互联网金融借贷,那就首先要明确,互联网金融借贷的根本风险点就是在借款人是否能够有足够的能力和确实是有借款需求(刚刚说的借款需求所对应的就是骗贷)。我们先说足够的能力,这就涉及到P2P平台对于借款人的真实调查,包括借款需求、抵押方式、资金流水评估、个人征信评估。如果平台能够保证上述条件都在真实调查真实评估,那坏账率是可以控制,借款利息也能够覆盖平台运营费用以及实际上的出借人获得的收益。但是恰恰是这些调查没有做到位,或者根本上就是平台与借款人沆瀣一气,为了高收益铤而走险,才导致从2014年开始的P2P平台不断暴雷。那如果P2P想要继续存活,就要保证真实意义上的平台化,与出借人、借款人都无直接的利益关联,做一个单纯的中介评估平台。这也是国家要求P2P备案的意义。

  最后,我认为P2P还是会继续存在,开始说道中国小微企业的融资和借款渠道短时间内是不会有特别大的变化,因为中国的银行金融体系还是以维稳为主,包括各大银行的想法都是不求有功但求无过,虽然每年都有贷款额度要求,但是我宁可将钱放给不需要钱的企业,也不愿意去支持小微企业的发展。民间借贷不会消失,P2P就不会消失。

  最最后,有个想法,P2P平台以后会不会和区块链相结合,区块链技术可以说是现在最先进最主流的信息保存交互技术了,如果P2P平台的借贷信息可以和区块链相结合,风险其实是可控的。

  一个行业该管时候不管,等坏了的时候就一棍子打死。就像一些父母对待孩子,平常不好好教育,闯了祸就一顿棍棒教育。最差劲的其实就是那位家长~

  10月16日,湖南省地方金融监督管理局网站发布公告称,一致认定该省整治名单内纳入行政核查的24家网贷机构P2P业务均不符合“一办法三个指引”有关规定,现予以取缔。同时,该省其他开展P2P业务的机构及外省在湘从事P2P业务的分支机构均未纳入行政核查,对其开展的P2P业务一并予以取缔。

  10月18日,山东省地方金融监督管理局网站发布《网络借贷行业风险提示函》称,当前P2P网贷行业正在进行风险专项整治,至今未有一家平台完全合规通过验收。未来该省将对全省范围内未通过验收的P2P网贷业务全部予以取缔。

  11月9日,重庆市地方金融监督管理局网站发布公告,对重庆市内机构开展的P2P网贷业务一并予以取缔,但此举不影响已经签订的借贷合同当事人有关权利义务。

  四川风险提示称,P2P网贷业务的终止,不影响已经签订借贷合同当事人的合法权利和义务。出借人和借款人在网络借贷平台上形成的合法债权债务关系受法律保护,借款人应依法依约履行还款义务。出借人与P2P网贷机构之间、出借人与借款人之间、借款人与P2P网贷机构之间的纠纷,可通过自行和解、申请仲裁、提起诉讼等合法途径解决。

  网贷之家数据显示,截至2019年11月底,P2P网贷行业正常运营平台合计贷款余额总量为5408.28亿元,环比下降8.22%,下降幅度为484.41亿元;同比2018年11月底下降幅度高达33.33%,约下降了2703亿元。

  此外,2019年11月P2P网贷行业的成交量为506.23亿元,相比上月减少64.04亿元,环比下降11.23%,同比下降54.58%。本月成交量继续上月下降趋势,主要是因为上海、浙江及广东本月成交量下降幅度均在20%以上。(21世纪经济报道)

  P2P是什么不用说了,火了这么些年了,相关的新闻也听得多了。最先接触P2P时,听着挺高大上,和B2B、O2O、B2C在一起搞得人眼花缭乱。

  从最开始还在百度原来P2P就是peer-to-peer,到后来的爆发式增长,再到现在监管进场、多个P2P公司暴雷,没暴雷的公司也生存一度很艰难。

  其实说白了本质还是民间借贷,就是有钱的人把钱借给需要钱的人,收取双方都可以接受的利息。

  只不过正好赶上2013年、2014年互联网兴起这一红利,这一撮合方式挪到了线上,大大提升了撮合效率同时大大降低了撮合成本。

  P2P的特点之一是资金需求一般是小额的,来源是分散的。大额的资金需求,比如买房买车等等大部分人还是会找银行。

  但对于资金不大的需求,以前没钱或者遇着急事一下周转不开,大部分人第一想到问问朋友家人有没有钱借点急用下,用的时间不长还钱时家人可能也不好意思收利息,然后你把钱还了送些好吃的好喝的利息就算了。

  后来,信用卡出来了,这玩意儿挺好,先消费后还钱,对于临时缺钱很奏效,也免得张口借钱不好意思或者免得落下别人人情。

  总体上国内信用卡普及率还是很低的,中国还有很多老少边穷地区,别说信用卡了,可能银行卡都没有。

  信用卡办理一般要提交各种资料、银行要审批、本人要去银行激活等,流程相比对线P来说实在没有吸引力。

  征信越来越被大家关注,而申请一次信用卡,征信上就会留下查询征记录,发生逾期更会留下不良记录,直接影响到之后的审贷。

  当然还有一种可能,各处借钱了,还是不够用,尤其对于条件差的人,一张信用卡可能就几百几千块钱,拼拼凑凑还是不够。

  据不完全统计,P2P平台的数量从2010年的10家做过经过5年爆发式增长,在2015年达到高峰。

  成交量也指数式增长。在去年5月底的时候,P2P平台总体AUM逼近万亿元大关。

  由于最开始P2P兴起时,央妈也不晓得怎么管比较好,得,看你们自己先玩玩。

  大家一看,这玩意好呀, 开发成本很低,甚至只需要实现:“网上购买一个模板网站修改后启动、与银联合作弄个支付系统、与短息接收商合作截取验证码、与公安合作验证身份证信息、招几个技术员维护网站”这几个流程就能投入运营了。

  有多赚钱,大的不说,就我们公司,2016年那会P2P部门的业务赚的钱足够养活整个公司而且高质量的养。

  然后引发了很多社会问题:裸贷、跳楼、暴力催收、诈骗、平台跑路、投资人血本无归等等等等。央妈一看,不能这么搞啊,再搞下去社会要动荡了。

  从2015年下开始,监管开始整顿,开始比较温和,陆续出了些常规的政策。高潮从2017年9月开始,整个P2P行业进入大规模洗牌,很多公司甚至停业整顿。

  影响有多大,大了说从前面两张图就可以看出,不管是平台数量还是资产规模都出现明显的收缩,直观的感受:各处P2P暴雷,老板卷钱跑路,公司人去楼空,尤其是今年6、7月份一波接着一波暴雷,对于存活下来的企业也不得不开始瘦身或转型谋求新出路。

  本质上说是好的,虽然直接导致了多家平台暴雷,但实际上是在规范行业,避免一直无序发展直至无法管控。

  P2P总体发展仍处于无序、不规范的状态,接下来一段时间仍需继续规范和监管。

  包括运营成本过高、专业人才匮乏、好的项目寻找困难、客群整体资质差、风控水平参差不齐等。

  相关的新闻实在听得太多,对于大众来说,闻P2P丧胆了要,陆续的负面新闻让大量投资人撤出资金暂避风险,甚至觉得P2P是一个非常风险且不靠谱的事物。

  P2P本质是民间借贷,相比于传统银行机构,缺乏完善全面的个人征信体系,行业与行业之间不愿共享数据,不同平台没有标准的征信制度,只能各自自建征信体系,标准难以统一。

  P2P平台本质是中介角色,那么担保、代偿、兜底等行为就是违背政策的,但如不违背,对投资者来说风险过高。

  很多平台自建资金池,平台本身可以直接触碰投资人资金,这存在巨大的安全隐患,也是很多平台卷钱跑路的重要原因之一。

  这个好理解,也是各家公司最为关注的点,毕竟新生事物央妈怎么管一直不够明确,可能一条政策一出又不知道会带来什么影响。

  很多人唱衰P2P,觉得最终没前途的。我部分赞同,但也有自己的想法。我认为P2P未来仍然会存在而且一直会存在,因为有市场有需求,但确实还有很长的路要修行。

  比如关于制度不完善,央妈这两年一直在整顿监管,清除了大波不合规平台,规范了大波存在问题的公司。

  比如民间征信缺失,央妈大力推动百行征信,想建立一套完善的民间征信系统(各个平台是否愿意共享数据另说)。

  比如平台不能担保或兜底, 引入担保机构担保交易模式,P2P平台作为单纯的中介,不吸储也不放贷,只提供金融信息服务。

  再比如禁止平台动用投资人资金:要求各平台开立存管专户,所有的资金划拨由银行操作,平台无法直接触及资金等等。

  银行借款的高门槛将很大一拨人挡在了门外,这些资金需求不大银行不愿受理、或资质不够银行审核不过、或继续用钱银行流程繁琐等注定让一些小人物或者小企业寻找多种渠道融资,不管是哪种名字,民间借贷的需求一致存在。

  类似银行垄断一样,政策风险非常大,P2P平台都非常关注国家政策动向,可能央妈心情好,任你折腾,看你不听话或者发展超过他的预想,政策一出马上来回来——不给你牌照、禁止你从事某些业务,或者直接收购。